شهدت السنة المالية الكاملة 2022 نمواً قوياً في القيمة الإجمالية للبضائع المباعة بنسبة 21.3 في المائة لتصل إلى 747.3 مليون يورو وفي هامش الأرباح المعدلة قبل اقتطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 9.6 في المائة، مقارنةً بـ 9.0 في المائة في السنة المالية السابقة
تتجلى قوّة عائدات الشركة في نمو القيمة الإجمالية للبضائع المباعة على مدى عامين بنسبة 66.3 في المائة (السنة المالية 2022 مقارنةً بالسنة المالية 2020)، وعلى مدى ثلاثة أعوام بنسبة 97.1 في المائة (السنة المالية 2022 مقارنةً بالسنة المالية 2019)
سجّلت الشركة نمواً في الأرباح الإجمالية بلغ 24 في المائة للسنة المالية الكاملة 2022
تراوحت توجيهات السنة المالية الكاملة 2023 بالنسبة إلى قيمة البضائع الإجمالية من 16 إلى 22 في المائة وهامش ثابت للأرباح المعدلة قبل اقتطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من 9.0 في المائة إلى 9.5 في المائة
(بزنيس واير): أعلنت اليوم شركة "إم واي تي هولندا الخاصّة المحدودة" (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NYSE:MYTE) (المشار إليها في ما يلي بـ "ماي تيريزا" أو "الشركة")، وهي الشركة الأم لمجموعة "ماي تيريزا" المحدودة، عن نتائجها الماليّة للربع الأخير والسنة الكاملة 2022 المنتهية في 30 يونيو 2022. وحققت المنصة الرقمية المتخصصة في مجال بيع الأزياء الفاخرة لصالح علامات تجارية متعددة، نتائج قوية للسنة المالية الكاملة وربع آخر من النمو القوي المتواصل للأرباح مع زيادة في الربحية. وترى "ماي تيريزا" نفسها في وضع مثالي للاستفادة من التحول المستمر لمستهلكي المنتجات الفاخرة إلى الإنترنت والاندماج المستمر في قطاع الرفاهية الرقمية وفرص التوسع في حصتها في السوق العالمية.
وقال مايكل كليجر، الرئيس التنفيذي لشركة "ماي تيريزا" في هذا السياق: "تجعلنا نتائجنا المالية القوية للسنة المالية 2022 وكذلك نتائج الربع الأخير نتصدّر أداء المنصات الرقمية. وهي تثبت أن كلاً من موقع ونموذج أعمال ’ماي تيريزا‘ مميّز. وقد تمكنّا من تحقيق نموّ قويّ وربحية في ظل التحديات الاقتصادية والجيوسياسية التي تواجه القطاع. ولا نزال على ثقة تامة من أن قطاع الرفاهية الرقمية الراقية ونموذج أعمالنا المتفوقان سيوفران نتائج ممتازة لمستثمرينا في السنوات القادمة. وسنبقى بالتأكيد جاهزين للاستجابة للتطورات الخارجية وتأثيرها المحتمل على أعمالنا".
وتابع كليجر قائلاً: "في الربع الأخير، تسارعت وتيرة النمو في القيمة الإجمالية للبضائع المباعة مقارنةً بالربع الثالث، وشهدنا نمواً أعلى من المتوسط في القيمة الإجمالية للبضائع المباعة في الولايات المتحدة الأمريكية، حيث عززنا مكانتنا كوجهة تسوق رائدة لمستهلكي المنتجات الفاخرة. وتواصل تفاعل العملاء والاحتفاظ بهم في الزيادة، ما يعكس مكانتنا الفريدة من نوعها التي تجذب عملاء متعددي العلامات التجارية من ذوي القيمة العالية ممن يقدّرون خدماتنا الممتازة. ونحن نرى أنفسنا كأحد الفائزين القلائل في مجال التجارة الإلكترونية الفاخرة الذي يتم ترسيخه بوضوح".
أبرز المؤشرات المالية للربع الأخير المنتهي في 30 يونيو 2022
شهدت الشركة نمواً في القيمة الإجمالية للبضائع المباعة بنسبة 18.2 في المائة على أساس سنوي لتصل إلى 196.7 مليون يورو مقارنة بـ 166.4 مليون يورو في الفترة نفسها من العام الماضي.
سجّلت الشركة زيادة في صافي المبيعات بلغت 12.5 مليون يورو أو بنسبة 7.7 في المائة على أساس سنوي لتصل إلى 174.8 مليون يورو، وهي أبطأ من القيمة الإجمالية للبضائع المباعة بسبب الانتقال المخطط للعلامات التجارية إلى "منصة السلع الفاخرة المختارة بعناية" والتأثير اللاحق لتسجيل رسوم المنصة على أنها صافي المبيعات.
سجّلت الشركة نمواً في الربح الإجمالي بنسبة 22.4 في المائة، وزيادة في هامش الربح الإجمالي قدرها 650 نقطة أساس بنسبة 54.2 في المائة مقارنةً بـ47.7 في المائة في الفترة نفسها من العام الماضي. ويعود السبب في ذلك إلى زيادة المبيعات من "منصة السلع الفاخرة المختارة بعناية" التي تولّد هامشاً إجمالياً بنسبة 100 في المائة.
سجّلت الأرباح المعدّلة قبل اقتطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك نمواً بنسبة 22.7 في المائة لتصل إلى 13.8 مليون يورو، وسجّل هامش الأرباح المعدّلة قبل اقتطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك زيادة قدرها 100 نقطة أساس بنسبة 7.9 في المائة مقارنة بالربع السابق.
سجّل هامش الدخل التشغيلي المعدل نسبة 6.5 في المائة مقارنةً بـ 5.6 في المائة في الفترة نفسها من العام الماضي.
سجّل هامش صافي الدخل المعدّل نسبة 6.7 في المائة مقارنةً بـ4.7 في المائة في الفترة نفسها من العام الماضي.
أبرز المؤشرات المالية للاثني عشر شهراً المنتهية في 30 يونيو 2022
حققت الشركة نمواً في القيمة الإجمالية للبضائع المباعة بنسبة 21.3 في المائة وصل إلى 747.3 مليون يورو، مقارنةً بـ616.1 مليون يورو في السنة المالية 2021
سجلّت الشركة زيادة في صافي الأرباح بلغت 689.8 مليون يورو، مع نمو بنسبة 12.7 في المائة مقارنةً بـ612.1 مليون يورو في السنة المالية 2021.
سجّلت الشركة نمواً في الربح الإجمالي بنسبة 23.7 في المائة، وزيادة في هامش الربح الإجمالي قدرها 460 نقطة أساس بنسبة 51.5 في المائة مقارنةً بـ46.9 في المائة في العام الماضي. ويعود السبب في ذلك إلى زيادة المبيعات من "منصة السلع الفاخرة المختارة بعناية" التي تولّد هامشاً إجمالياً بنسبة 100 في المائة.
سجّلت الأرباح المعدّلة قبل اقتطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك نمواً بنسبة 20.7 في المائة وصل إلى 66.3 مليون يورو، وسجّل هامش الأرباح المعدّلة قبل اقتطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك زيادة قدرها 60 نقطة أساس بنسبة 9.6 في المائة مقارنة بالسنة المالية السابقة.
سجّل هامش الدخل التشغيلي المعدل نسبة 8.3 في المائة مقارنةً بـ 7.6 في المائة في السنة المالية الكاملة السابقة.
سجّل هامش صافي الدخل المعدّل زيادة قدرها 130 نقطة أساس بنسبة 6.5 في المائة للسنة المالية الكاملة 2022.
سجّل صافي النقد والمكافآت النقدية زيادة في فترة الاثني عشر شهراً بلغت 36.8 مليون يورو.
أحدث مؤشرات الأعمال
التوسّع العالميّ القويّ:
حققت الشركة نمواً عالمياً متسارعاً في القيمة الإجمالية للبضائع المباعة بنسبة تزيد عن 18.2 في المائة مقارنة بالربع الأخير من السنة المالية 2021. كما حققت نمواً قوياً في السنة المالية الكاملة 2022 بنسبة تزيد عن 21.3 في المائة، مقارنةً بالسنة المالية 2021، ونسبة تزيد عن 66.3 في المائة مقارنةً بالسنة المالية الكاملة 2020.
سجّلت الشركة نمواً في القيمة الإجمالية للبضائع المباعة يفوق المتوسط لمرّة جديدة في الولايات المتحدة الأمريكية بنسبة تزيد عن 28.0 في المائة مقارنةً بالربع الأخير من السنة المالية 2021.
بلغ عدد الفعاليات ذات التأثير الكبير على العملاء التي أُقيمت في كافة أنحاء أوروبا والولايات المتحدة الأمريكية رقماً قياسياً.
حققت الشركة نجاحاً في إطلاق فئة "لايف" الجديدة للديكور المنزلي ومنتجات أسلوب الحياة الأخرى التي تفتح الفرصة أمام إمكانات النمو المستقبلية.
شراكات مستمرّة مع العلامات التجاريّة:
إطلاق عدد قياسي من مجموعات مصغّرة حصريّة وفعاليات سابقة للإطلاق الرسميّ بالتعاون مع "دولتشي آند غابانا" و"درايز فان نوتن" و"بوتشي" و"بوتيجا فانيتا" و"غوتشي" و"زيمرمان" و"فالنتينو" وعلامات تجارية أخرى كثيرة.
افتتاح متجر رقمي بالتعاون مع "ريموا" لتقديم "المنتجات الأصلية" والعرض الأول العالمي للرسوم المتحركة الملونة الجديدة "كوارتز".
استمرار نشر البيانات المالية القوية لـ"منصة السلع الفاخرة المختارة بعناية" مع 6 علامات تجارية بشكل مباشر.
نموّ عالي الجودة في قاعدة العملاء:
نمو عدد العملاء النشطين بنسبة 16.4 في المائة خلال الأشهر الـ12 الماضية ليصل إلى 781 ألف عميل.
تسجيل رقم كبير في عدد المشترين الجدد لأوّل مرّة في الربع الأخير من السنة المالية 2022 مع أكثر 120 ألف عميل.
تُظهر معدلات إعادة الشراء لمجموعات العملاء الجديدة المكتسبة في الربع الثاني من السنة المالية 2022 اتجاهاً إيجابياً مقارنةً بمجموعة الربع الثاني من السنة المالية 2021 في الربع الأخير.
نموّ قويّ في عدد كبار العملاء بنسبة 22.1 في المائة في الربع الأخير من السنة المالية 2022 مقارنةً بالربع الأخير من السنة المالية 2021. وكذلك تسجيل زيادة في معدّل القيمة الإجمالية للبضائع المباعة لجميع العملاء بنسبة 5.8 في المائة في الربع الأخير من السنة المالية 2022 مقارنةً بالربع الأخير من السنة المالية 2021.
أداء تشغيليّ قويّ وثابت:
سجّلت الشركة فوائد تشغيلية قوية للعملاء مع الانتهاء المتوقع في السنة المالية 2024 من بناء المستودع الجديد في مطار "لايبزيغ" الذي يشهد حالياً تقدماً وفقاً للخطة الموضوعة.
الحفاظ على نسبة مرتفعة للغاية في رضا العملاء مع تسجيل صافي نقاط الترويج الرائد في القطاع نسبة 83.2 في المائة خلال الربع الأخير من السنة المالية 2022.
حققت هامش ربح إجماليّ قويّ بنسبة 54.2 في المائة خلال الربع الأخير من السنة المالية 2022 استناداً إلى التركيز المتواصل على أعمال بأسعار كليّة وزيادة في حصة "منصة السلع الفاخرة المختارة بعناية" التي تولّد هامشاً إجمالياً بنسبة 100 في المائة.
أظهرت جميع المؤشرات التشغيلية في السنة المالية 2022 مستوى ممتازاً من المرونة والقدرة على التكيف مع نموذج أعمال "ماي تيريزا" على الرغم من ظروف العمل الصعبة.
نظرة استشرافية للأعمال
بالنسبة للسنة المالية الكاملة المنتهية في 30 يونيو 2023، نتوقع أن:
تتراوح القيمة الإجمالية للبضائع المباعة بين 865 و910 مليون يورو، ما يمثّل نمواً بنسبة تتراوح بين 16 في المائة و22 في المائة.
يتراوح صافي المبيعات بين 755 و 800 مليون يورو، ما يمثّل نمواً بنسبة تتراوح بين 10 في المائة و16 في المائة.
يتراوح إجمالي الربح بين 410 مليون يورو و 435 مليون يورو، ما يمثل نمواً بنسبة تتراوح بين 16 في المائة و 22 في المائة.
تتراوح قيمة الأرباح المعدّلة قبل اقتطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 68 مليون يورو 76 مليون يورو، وتتراوح نسبة هامش الأرباح المعدّلة قبل اقتطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 9.0 في المائة و9.5 في المائة.
أمّا على المدى المتوسط، فنؤكد أهدافنا المتعلقة بتحقيق زيادة في النمو السنوي للقيمة الإجمالية للبضائع المباعة بنسبة تتراوح بين 22 في المائة إلى 25 في المائة، بالإضافة إلى تحقيق زيادة طفيفة في هامش الأرباح المعدّلة قبل اقتطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة تتراوح بين 9 في المائة و10 في المائة.
تعكس البيانات التطلعية الآنفة الذكر توقعات "ماي تيريزا" حتى تاريخه. وبالنظر إلى عدد عوامل الخطر والشكوك والافتراضات المفصّلة أدناه، فقد تختلف النتائج الفعلية بشكل ملحوظ. ولا تنوي "ماي تيريزا" تحديث بياناتها التطلعية قبل إعلان نتائجها الفصلية التالية، بخلاف ما يرد في البيانات المتاحة للجمهور.
معلومات عن المؤتمر الهاتفي والبث الشبكي
تستضيف "ماي تيريزا" مؤتمراً هاتفيّاً لمناقشة النتائج المالية للربع الأخير والسنة الكاملة 2022، وذلك في 15 سبتمبر 2022 في تمام الساعة 8:00 صباحاً بالتوقيت الشرقي. على الراغبين في المشاركة عبر البث الشبكي الوصول إلى المكالمة من خلال موقع علاقات المستثمرين على الموقع الإلكتروني لـ"ماي تيريزا" على الرابط التالي: https://investors.mytheresa.com. ويمكن للراغبين بالمشاركة عبر الهاتف الاتصال على الرقم +1(844)2006205 (الولايات المتحدة الأمريكية) أو +1(929)5261599 (من جميع أنحاء العالم). رمز الدخول سيكون 702246. وستتوفر إعادة عرض المؤتمر الهاتفي عبر شبكة الإنترنت من خلال موقع علاقات المستثمرين في "ماي تيريزا". وستكون إعادة التشغيل متاحة من الساعة 11:00 صباحاً بالتوقيت الشرقي في 16 سبتمبر 2022 وحتى 22 سبتمبر 2022، عن طريق الاتصال على الرقم +1(866)8139403(الولايات المتحدة الأمريكية) أو +442045250658 (من جميع أنحاء العالم). رمز الدخول لإعادة تشغيل البث سيكون 829670.
البيانات التطلعية
يحتوي هذا البيان الصحفي على "بيانات تطلعية" بالمعنى المقصود في القسم "27 إيه " من قوانين الأوراق المالية لعام 1933 وتعديلاته والقسم "21 إي" من قانون بورصة الأوراق المالية لعام 1934 وتعديلاته، بما في ذلك البيانات المتعلقة بتأثير جائحة "كوفيد-19" العالمية؛ وتأثير القيود على استخدام معرّف المعلنين ("آي دي إف إيه")؛ والمبيعات المستقبلية، والنفقات، والربحية؛ والتطور المستقبلي والنمو المتوقع لأعمالنا وقطاعنا؛ وقدرتنا على تنفيذ نموذج أعمالنا واستراتيجية أعمالنا؛ وتوافر النقد الكافي والقدرة على الاقتراض لتلبية متطلبات رأس المال العامل، وخدمة الدين والنفقات الرأسمالية للأشهر الاثني عشر القادمة؛ والإنفاق الرأسمالي المتوقع. يمكنكم في بعض الحالات التعرّف إلى البيانات التطلعية من خلال الكلمات التالية: "نستبق"، و"نعتقد"، و"نواصل"، و"قد"، و"نقدر"، و"نتوقع"، و"نعتزم"، و"ربما"، و"مستمر"، و"نخطط"، و"محتمل"، و"نتنبأ"، و"نتوقع"، و"ينبغي"، و"سوف"، أو أسلوب النفي من هذه العبارات أو مصطلحات مماثلة أخرى، إنّما لا تحتوي جميع البيانات التطلعية على هذه العبارات الخاصّة. وليست هذه البيانات سوى تنبؤات وقد تختلف الأحداث أو النتائج الفعلية بشكل ملحوظ عن تلك المصرح عنها أو التي تنطوي عليها هذه البيانات التطلعية. عند تقييم هذه البيانات وتوقعاتنا، يجب النظر بعناية في العوامل الواردة أدناه.
لا نتحمل مسؤولية تحديث أي بيانات تطلعية واردة في هذا البيان الصحفي لتعكس الأحداث أو الظروف بعد تاريخ هذا البيان أو لتعكس معلومات جديدة أو وقوع أحداث غير متوقّعة، باستثناء ما يقتضيه القانون.
ينطوي تحقيق أو نجاح الأمور التي تغطيها مثل هذه البيانات التطلعية على مجموعة من المخاطر المعروفة وغير المعروفة والشكوك والافتراضات. إذا تحققت أي من هذه المخاطر أو الشكوك أو إذا ثبت عدم صحة أي من الافتراضات، فقد تختلف نتائجنا بشكل ملحوظ عن النتائج المصرح عنها أو التي تنطوي عليها البيانات التطلعية التي نقدمها.
ولا يجب الاعتماد على البيانات التطلعيّة كتوقعات لأحداث مستقبليّة. تمثل البيانات التطلعية معتقدات وافتراضات إدارتنا فقط عند تاريخ صدور هذه البيانات.
يمكن إيجاد معلومات إضافية حول هذه العوامل وغيرها من العوامل التي قد تؤثر على نتائجنا المالية في الملفات التي نودعها لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية من وقت لآخر، بما في ذلك القسم الذي يحمل العنوان "عوامل الخطر" في نشرة العرض العام النهائية خاصّتنا "20-إف" المقدم بتاريخ 15 أكتوبر2021 بموجب المادة "424 (ب) (4)" من قوانين الأوراق المالية. وتتوافر هذه المستندات عبر الموقع الإلكتروني للجنة الأوراق المالية والبورصة: www.sec.gov وفي قسم إيداعات لجنة الأوراق المالية والبورصة التابع لقسم علاقات المستثمرين على موقعنا الإلكتروني: https://investors.mytheresa.com
الإجراءات المالية غير التابعة للمعايير الدولية للإبلاغ المالي والمقاييس التشغيلية
نقوم بمراجعة عدد من المقاييس التشغيلية والمالية، بما في ذلك المقاييس التالية التجارية وغير التّابعة للمعايير الدولية للإبلاغ المالي، لتقييم أعمالنا، وقياس أدائنا، وتحديد التوجهات التي تؤثر على أعمالنا، وصياغة خطط للأعمال التجارية، واتخاذ القرارات الاستراتيجية. ونقدم البيانات ذات الصلة بالأرباح المعدّلة قبل اقتطاع الضرائب والفوائد والإهلاك والاستهلاك، والدخل التشغيلي المعدّل، وصافي الدخل المعدّل، وهامش الأرباح المعدّلة قبل اقتطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، وهامش الدخل التشغيلي المعدل، وهامش صافي الدخل المعدّل لأنها تستخدم بصورة متكررة من قبل المحللين والمستثمرين والأطراف المعنية الأخرى لتقييم الشركات العاملة في قطاعنا. علاوة على ذلك، نعتقد بأن هذه المقاييس مفيدة إذ إنها تسلط الضوء على التوجهات في نتائجنا التشغيلية، لأنها تستثني تأثير العناصر الخارجة عن سيطرة الإدارة أو التي لا تعكس عملياتنا وأداءنا المستمر. وتجدر الإشارة إلى أن الأرباح المعدّلة قبل اقتطاع الضرائب والفوائد والإهلاك والاستهلاك، والدخل التشغيلي المعدّل، وصافي الدخل المعدّل لها حدود، لأنها تستثني أنواعاً محددة من النفقات. وإننا نستخدم الأرباح المعدّلة قبل اقتطاع الضرائب والفوائد والإهلاك والاستهلاك، والدخل التشغيلي المعدّل، وصافي الدخل المعدّل وهامش الأرباح المعدّلة قبل اقتطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، وهامش الدخل التشغيلي المعدل، وهامش صافي الدخل المعدّل كمعلومات تكميلية فقط. نشجعكم على تقييم كل تعديل والأسباب التي تدفعنا إلى اعتباره مناسب للتحليل التكميلي.
وتشمل إجراءاتنا المالية غير التابعة للمعايير الدولية للإبلاغ المالي ما يلي:
الأرباح المعدّلة قبل اقتطاع الضرائب والفوائد والإهلاك والاستهلاك هو إجراء مالي غير تابع للمعايير الدولية للإبلاغ المالي، نحتسبه كصافي الدخل قبل نفقات التمويل (الصافي) والضرائب والإهلاك والإستهلاك، والمعدّل لاستثناء تكاليف إعداد العرض العام الأولي وتكاليف المعاملات والتكاليف الأخرى المتعلّقة بالمعاملات وبعض النفقات القانونية وغيرها من النفقات، إضافة إلى نفقات التعويض القائم على الأسهم المتعلّقة بالاكتتاب العام الأولي. أمّا هامش الأرباح المعدّلة قبل اقتطاع الضرائب والفوائد والإهلاك والاستهلاك، فهو إجراء مالي غير تابع للمعايير الدولية للإبلاغ المالي، نحتسبه نسبةً إلى صافي المبيعات.
الدخل التشغيلي المعدّل هو إجراء مالي غير تابع للمعايير الدولية للإبلاغ المالي، نحتسبه كدخل تشغيلي، ومعدّل لاستثناء تكاليف إعداد العرض العام الأولي وتكاليف المعاملات والتكاليف المتعلّقة بالمعاملات وتكاليف الإجراءات القانونية والتكاليف الأخرى ونفقات التعويض القائم على الأسهم المتعلّقة بالعرض العام الأولي. أمّا هامش الدخل التشغيلي المعدّل، فهو إجراء مالي غير تابع للمعايير الدولية للإبلاغ المالي، نحتسبه نسبةً إلى صافي المبيعات.
صافي الدخل المعدّل هو إجراء مالي غير تابع للمعايير الدولية للإبلاغ المالي نحتسبه كصافي الدخل المعدل لاستثناء نفقات التمويل المرتبطة بقروض المساهمين لدينا وتكاليف إعداد الاكتتاب العام الأولي وتكاليف المعاملات والتكاليف المتعلّقة بالمعاملات وتكاليف الإجراءات القانونية والتكاليف الأخرى ونفقات التعويض القائم على الأسهم المتعلّقة بالعرض العام الأولي. والتأثيرات ذات الصلة المرتبطة بضريبة الدخل. أمّا هامش صافي الدخل المعدّل، فهو إجراء مالي غير تابع للمعايير الدولية للإبلاغ المالي نحتسبه نسبةً إلى صافي المبيعات.
لا نستطيع التنبؤ بصافي الدخل (الخسارة) على أساس تطلّعي من دون بذل جهود غير معقولة، وذلك نظراً للتباين الكبير وصعوبة التنبؤ ببعض العناصر التي تؤثر على صافي الدخل (الخسارة)، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، ضرائب الدخل وتكاليف الفوائد. ونتيجة لذلك، نحن عاجزون عن توفير تسوية الأرباح المعدّلة المتوقعة قبل اقتطاع الضرائب والفوائد والإهلاك والاستهلاك.
القيمة الإجمالية للبضائع المباعة هي إجراء عمليّ وتعني إجمالي قيمة الطلبات التي تمّت معالجتها باليورو. وتشمل هذه القيمة قيمة البضائع والشحن والجمرك. وتمثل صافي العائدات وضرائب القيمة المضافة وضرائب المبيعات المطبّقة والإلغاءات. لا تمثّل القيمة الإجمالية للبضائع المباعة الإيرادات التي نحققها. ونحن نستخدم هذه القيمة كمؤشر لاستخدام منصتنا التي لا تتأثر بمزيج المبيعات المباشرة ومبيعات العمولات. وتشمل المؤشرات التي نستخدمها لمراقبة استخدام منصتنا، من بين أمور أخرى، العملاء النشطين وإجمالي الطلبات المشحونة والقيمة الإجمالية للبضائع المباعة.
لمحة عن "ماي تيريزا"
تعدّ "ماي تيريزا" واحدة من شركات التجزئة العالمية الرائدة في مجال بيع الأزياء الفاخرة عبر الانترنت تشحن إلى أكثر من 130 دولة. تأسست "ماي تيريزا" كمتجر للألبسة في العام 1987، وتمّ إطلاق موقعها الإلكتروني في عام 2006، وهو يقدم مجموعة واسعة من الملابس الجاهزة والأحذية والحقائب والاكسسوارات لكلّ من النساء والرجال والأطفال على حدّ سواء. في عام 2022، وسّعت "ماي تيريزا" عروضها الفاخرة مع إطلاقها فئة "لايف" للديكور المنزلي وأسلوب الحياة. يقدم الموقع عروضاً لأكثر من 200 علامة تجارية تركز على الرفاهية الحقيقية مثل "بوتيغا فينيتا"، و"بوربوري"، و"دولتشي آند غابانا"، و"غوتشي"، وعلامة "لو وي" الاسبانية و"لورو بيانا"، و"مونكلير"، و"برادا"، و"سان لوران"، و"فالنتينو" وغيرها الكثير. تستند تجربة "ماي تيريزا" الرقمية الفريدة من نوعها إلى تركيز حريص ووثيق على فئة متسوّقي السلع الفاخرة والراقية وعروض المنتجات والمحتوى الحصرية ومنصات التكنولوجيا والتحليلات الرائدة، فضلاً عن الخدمة عالية الجودة. وقد سجلت الشركة المدرجة في بورصة نيويورك صافي مبيعات بقيمة 612.1 مليون يورو (بزيادة قدرها 36.2 بالمائة مقارنة بالسنة المالية 2020) في أول سنة مالية لها كشركة عامة.
للمزيد من المعلومات، يُرجى زيارة الرابط الالكتروني التالي: https://investors.mytheresa.com
المصدر: شركة "إم واي تي هولندا الخاصّة المحدودة"
شركة "إم واي تي هولندا الخاصّة المحدودة"
النتائج الماليّة والمقاييس التشغيليّة الرئيسيّة
(المبالغ بملايين اليورو)
الأشهر الثلاث المنتهية في
الأشهر الاثني عشر المنتهية في
30 يونيو 2021
30 يونيو 2022
التغيّر بالمائة/نقطة أساس
30 يونيو 2021
30 يونيو 2022
التغيّر بالمائة/نقطة أساس
)بالملايين(
القيمة الإجمالية للبضائع المباعة(1)
166.4 يورو
196.7 يورو
18.2 %
616.1 يورو
747.3يورو
21.3 %
عدد العملاء الناشطين (الاثني عشر شهراً الماضية بالآلاف)(1,2)
671
781
16.4 %
671
781
16.4 %
مجموع الطلبيات المشحونة (الاثني عشر شهراً الماضية بالآلاف)(1,2)
1,505
1,765
17.2 %
1,505
1,765
17.2 %
صافي المبيعات
162.4
يورو
174.8
يورو
7.7 %
612.1 يورو
689.8 يورو
12.7 %
إجمالي الربح
77.4 يورو
94.8 يورو
22.4%
287.0 يورو
355.0
يورو
23.7 %
هامش إجمالي الربح(3)
47.7 %
54.2 %
650 نقطة أساس
46.9 %
51.5 %
460 نقطة أساس
الدخل المعدّل قبل اقتطاع الضرائب والفوائد والإهلاك والاستهلاك(4)
11.2 يورو
13.8يورو
22.7 %
54.9 يورو
66.3 يورو
20.7 %
هامش الدخل المعدّل قبل اقتطاع الضرائب والفوائد والإهلاك والاستهلاك(3,4)
6.9 %
7.9 %
100 نقطة أساس
9.0 %
9.6 %
60 نقطة أساس
الدخل التشغيلي المعدّل(4)
9.1 يورو
11.4 يورو
25.4 %
46.7 يورو
57.2 يورو
22.6 %
هامش الدخل التشغيلي المعدّل(3,4)
5.6 %
6.5 %
90 نقطة أساس
7.6 %
8.3 %
70 تقطة أساس
صافي الدخل المعدّل(4)
7.6 يورو
11.8 يورو
55.1 %
32.1 يورو
44.5 يورو
38.6 %
هامش صافي الدخل المعدّل(3,4)
4.7 %
6.7 %
200 نقطة أساس
5.2 %
6.5 %
130 نقطة أساس
يمكنكم العثور على تعريف القيمة الإجمالية للبضاعة المباعة والعميل النشط وإجمالي الطلبات المشحونة في الصفحة 62 في تقريرنا السنوي.
يتم احتساب العملاء النشطين وإجمالي الطلبات المشحونة بناءً على الطلبات التي تم شحنها من مواقعنا خلال الاثني عشر شهراً الماضية المنتهية في اليوم الأخير من الفترة المعروضة.
كنسبة لصافي المبيعات.
إنّ الأرباح المعدّلة قبل اقتطاع الضرائب والفوائد والإهلاك والاستهلاك، والدخل التشغيلي المعدّل، وصافي الدخل المعدّل، وهامش الأرباح المعدّلة قبل اقتطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاهتلاك، وهامش الدخل التشغيلي المعدل، وهامش صافي الدخل المعدّل هي مقاييس غير محددة في المعايير الدوليّة لإعداد التقارير المالية. للمزيد من المعلومات حول كيفيّة احتساب هذه المقاييس وقيود استخدامها، يمكنكم الاطلاع على الصفحات التالية.
شركة "إم واي تي هولندا الخاصة المحدودة"
النتائج الماليّة والمقاييس التشغيليّة الرئيسيّة
(المبالغ بملايين اليورو)
تشكّل الجداول الواردة أدناه تسويات لصافي الدخل إلى الأرباح قبل اقتطاع الضرائب والفوائد والإهلاك والاستهلاك والأرباح المعدّلة قبل اقتطاع الضرائب والفوائد والإهلاك والاستهلاك، والدخل التشغيلي إلى الدخل التشغيلي المعدّل، وصافي الدخل إلى صافي الدخل المعدل:
الأشهر الثلاث المنتهية في
الأشهر الاثني عشر المنتهية في
30 يونيو 2021
30 يونيو 2022
التغيّر بالمائة
30 يونيو 2021
30 يونيو 2022
التغيّر بالمائة
(بالملايين)
صافي الدخل
(8.0) يورو
1.6 يورو
(120.6 %)
(32.6) يورو
(7.9) يورو
(75.8 %)
صافي نفقات التمويل
(0.3) يورو
0.3 يورو
(191.5 %)
(15.1) يورو
1.0 يورو
(106.6 %)
نفقات ضريبة الدخل
2.1 يورو
(0.7) يورو
(133.0) %
15.5 يورو
11.7 يورو
(24.5) %
الإهلاك وإطفاء الدين
2.1 يورو
2.4 يورو
11.0%
8.2 يورو
9.1 يورو
10.4 %
منها إهلاك حق استخدام الأصول
1.3 يورو
1.5 يورو
14.5 %
5.2 يورو
5.7 يورو
8.3 %
الأرباح قبل اقتطاع الضرائب والفوائد والإهلاك والاستهلاك
(4.1) يورو
3.6 يورو
( 188.0 %)
(23.9) يورو
13.9 يورو
(158.2%)
الإعداد للعرض العام الأولي ونفقات الصفقة(1)
0.0 يورو
0.0 يورو
غير متوفر
7.0 يورو
0.0 يورو
100.0) %)
بعض النفقات القانونية وغيرها من النفقات الأخرى المتعلقة بالصفقة(2)
0.0 يورو
1.2 يورو
غير متوفر
0.0 يورو
2.5 يورو
غير متوفر
التعويض على أساس الأسهم والمتعلّق بالاكتتاب العام الأولي
15.3 يورو
9.0 يورو
(41.4%)
71.9 يورو
49.9 يورو
(30.6%)
الأرباح المعدلة قبل اقتطاع الضرائب والفوائد والإهلاك والاستهلاك
11.2 يورو
13.8 يورو
22.7 %
54.9 يورو
66.3 يورو
20.7 %
التسوية لهامش الأرباح المعدلة قبل اقتطاع الضرائب والفوائد والإهلاك والاستهلاك
صافي المبيعات
162.4 يورو
174.8 يورو
7.7%
612.1 يورو
689.8 يورو
12.7 %
هامش الأرباح المعدلة قبل اقتطاع الضرائب والفوائد والإهلاك الاستهلاك
6.9%
7.9%
100 نقطة أساس
9.0 %
9.6 %
60 نقطة أساس
الأشهر الثلاث المنتهية في
الأشهر الاثني عشر المنتهية في
30 يونيو 2021
30 يونيو 2022
التغيّر بالمائة
30 يونيو 2021
30 يونيو 2022
التغيّر بالمائة
(بالملايين)
الدخل التشغيلي
(6.2) يورو
1.3 يورو
( 120.2 %)
(32.2) يورو
4.8 يورو
( 115.0 %)
الإعداد للعرض العام الأولي ونفقات الصفقة(1)
0.0 يورو
0.0 يورو
غير متوفر
7.0 يورو
0.0 يورو
( 100.0 %)
بعض النفقات القانونية وغيرها من النفقات الأخرى المتعلقة بالصفقة(2)
0.0 يورو
1.2 يورو
غير متوفر
0.0 يورو
2.5 يورو
غير متوفر
التعويض على أساس الأسهم والمتعلّق بالعرض العام الأولي(3)
15.3 يورو
9.0 يورو
(41.4%)
71.9 يورو
49.9 يورو
(30.6%)
الدخل التشغيلي المعدّل
9.1 يورو
11.4 يورو
25.4 %
46.7 يورو
57.2 يورو
22.6 %
التسوية لهامش الدخل التشغيلي المعدّل
صافي المبيعات
162.4 يورو
174.8 يورو
7.7%
612.1 يورو
689.8 يورو
12.7%
هامش الدخل التشغيلي المعدّل
5.6%
6.5%
90 نقطة أساس
7.6%
8.3%
70 نقطة أساس
الأشهر الثلاث المنتهية في
الأشهر الاثني عشر المنتهية في
30 يونيو 2021
30 يونيو 2022
التغيّر بالمائة
30 يونيو 2021
30 يونيو 2022
التغيّر بالمائة
(بالملايين)
صافي الدخل
(8.0) يورو
1.6 يورو
(120.6%)
(32.6) يورو
(7.9) يورو
(75.8%)
الإعداد للعرض العام الأولي ونفقات الصفقة(1)
0.0 يورو
0.0 يورو
غير متوفر
7.0 يورو
0.0 يورو
(%100.0)
بعض النفقات القانونية وغيرها من النفقات الأخرى المتعلّقة بالصفقة(2)
0.0 يورو
1.2 يورو
غير متوفر
0.0 يورو
2.5 يورو
غير متوفر
التعويض على أساس الأسهم والمتعلّق بالعرض العام الأولي(3)
15.3 يورو
9.0 يورو
(41.4%)
71.9 يورو
49.9 يورو
(30.6%)
النتقات المالية على قروض المساهمين(4)
(0.3) يورو
0.0 يورو
(%100.0)
(16.2) يورو
0.0 يورو
(%100.0)
تأثير ضريبة الدخل(5)
0.5 يورو
0.0 يورو
(%100.0)
2.1 يورو
0.0 يورو
(%100.0)
صافي الدخل المعدّل
7.6 يورو
11.8 يورو
55.1 %
32.1 يورو
44.5 يورو
38.6 %
التسوية لهامش الدخل الصافي المعدّل
صافي المبيعات
162.4 يورو
174.8 يورو
7.7%
612.1 يورو
689.8 يورو
12.7%
هامش صافي الدخل المعدّل
4.7%
6.7%
200 نقطة أساس
5.2%
6.5%
130 نقطة أساس
تشكّل الرسوم المهنية غير المتكرّرة، بما في ذلك الرسوم الاستشاريّة، والقانونيّة، والمحاسبيّة المرتبطة بعرضنا العام الأولي المخطط له ("المشار إليه فيما يلي بـ"العرض العام الأولي")، والتي تُصنّف ضمن نفقات البيع، والنفقات العامة، والنفقات الإداريّة.
تمثل المصاريف الأخرى المتعلقة بالصفقة وبعض النفقات القانونية وغيرها (1) الرسوم المهنية ، بما في ذلك الرسوم الاستشارية والمحاسبية المرتبطة بالصفقات المحتملة، (2) بعض المصاريف القانونية المتكبدة خارج السياق المعتاد لأعمالنا و (3) النفقات الأخرى غير متكررة المتكبدة المرتبطة بتكاليف إنشاء مستودعنا المركزي الجديد في لايبزيغ، ألمانيا.
في السنة المالية 2021، خلال فترة العرض العام الأولي، تلقى بعض موظفو الإدارة الرئيسيون تعويضات على أساس الأسهم تُمنح لمرة واحدة التي لأجلها سيتم الاعتراف بنفقات التعويض على أساس الأسهم عند تحديد جداول الاستحقاق في الفترات المستقبلية، بما في ذلك 49.9 مليون يورو للسنة المالية 2022. ولا ننظر إلى هذه النفقات كإشارة إلى أدائنا التشغيلي الأساسي.
يستثني صافي الدخل المعدل نفقات التمويل المرتبطة بقروض مساهمينا، وهو أمر لا نعتبره مؤشراً على أدائنا الأساسي. ولم نحصل على أيّ عائدات نقديّة بموجب قروض المساهمين، التي وُجدت أصلاً كجزءٍ من الاستحواذ على "نيمان ماركوس" في عام 2014. وفي يناير 2021، أعدنا دفع قروض مساهمينا (أصل الدين بالإضافة إلى الفائدة المستحقة) باستخدام جزء من صافي عائدات عرضنا العام الأوّلي.
تعكس التعديلات على نفقات ضريبة الدخل التاريخية لإبراز التغييرات في الدخل الخاضع للضرائب لكلّ من الفترات المحددة بفضل التغييرات في النفقات الماليّة المرتبطة بقروض المساهمين، مع معدل ضريبة قانونيّ يبلغ 27.8 في المائة.
شركة "إم واي تي هولندا الخاصّة المحدودة"
البيانات الموحّدة للأرباح أو الخسائر والدخل الشامل
(المبالغ بآلاف اليورو، باستثناء بيانات الأسهم وبيانات السهم الواحد)
(بآلاف اليورو)
الأشهر الثلاثة المنتهية في
الأشهر الاثني عشر المنتهية في
30 يونيو 2021
30 يونيو 2022
30 يونيو 2021
30 يونيو 2022
القيمة الإجمالية للبضاعة المباعة
166,395
196,654
616,123
747,277
صافي المبيعات
162,368
174,836
612,096
689,750
نفقات المبيعات باستثناء الإهلاك والاستهلاك
(84,939)
(80,042)
(325,053)
(334,758)
الأرباح الإجمالية
77,429
94,794
287,043
354,992
تكلفة الشحن والدفع
(19,535)
(27,075)
(71,466)
(97,697)
نفقات التسويق
(22,326)
(26,558)
81,558))
(96,093)
نفقات البيع والنفقات العامة والإدارية
(39,449)
(36,820)
(157,151)
(148,172)
الإهلاك والاستهلاك
(2,125)
(2,360)
(8,232)
(9,088)
صافي النفقات (الدخل) الأخرى
(231)
(721)
(799)
892
الدخل التشغيلي
(6,237)
1,261
(32,162)
4,834
دخل التمويل
459
0
22,416
0
نفقات التمويل
(135)
(296)
(7,325)
(998)
صافي دخل (نفقات) التمويل
324
(296)
15,091
(998)
الدخل (الخسائر) قبل اقتطاع ضريبة الدخل
(5,913)
965
(17,070)
3,836
نفقات ضريبة الدخل
(2,070)
683
(15,534)
(11,734)
صافي الدخل (الخسائر)
(7,983)
1,648
(32,604)
( 7,898)
تحوطات التدفق النقدي
43
1,721
-
-
ضرائب الدخل المتعلقة بتحوطات التدفق النقدي
20
(479)
-
-
تحويل العملات الأجنبية
-
(35)
-
(74)
المداخيل (الخسائر) الشاملة الأخرى
63
1,207
-
( 74)
المداخيل (الخسائر) الشاملة
(7,920)
2,855
(32,604)
(7,972)
الأرباح الأساسية والمخففة للسهم الواحد
(0.09) يورو
0.02 يورو
(0.42) يورو
(0.09) يورو
المتوسط المرجح لعدد الأسهم العادية المستحقة (الأساسية والمخففة)- بالملايين
86.3
86.4
77.4
86.3
شركة "إم واي تي هولندا الخاصّة المحدودة"
البيانات الموحدة للوضع المالي
(المبالغ بآلاف اليورو)
بآلاف اليورو
30 يونيو 2021
30 يونيو 2022
الأصول
الأصول غير الجارية
الأصول المالية غير الجارية
175
294
الأصول غير الملموسة والسمعة التجارية
155,611
155,223
الأملاك والمعدات، الصافي
8,810
17,691
حق استعمال الأصول
14,009
21,677
الأصول الضريبية المؤجلة
-
6,090
إجمالي الأصول غير الجارية
178,606
200,975
الأصول الجارية
المخزونات
247,054
230,144
الذمم التجارية المدينة والذمم الأخرى
5,030
8,276
الأصول الأخرى
14,492
61,874
النقد والمكافآت النقدية الأخرى
76,760
113,507
إجمالي الأصول الجارية
343,335
413,801
إجمالي الأصول
521,941
614,776
الالتزامات وحقوق ملكية المساهمين
رأس المال المكتتب
1
1
احتياطي رأس المال
444,951
498,872
العجز المتراكم
(60,837)
(68,734)
الدخل الشامل الآخر
1,602
1,528
إجمالي حقوق ملكية المساهمين
385,718
431,667
الالتزامات غير الجارية
المخصصات
717
758
التزامات الإيجار
8,786
16,817
صافي الالتزامات الضريبية المؤجلة
2,308
3,661
إجمالي الالتزامات غير الجارية
11,811
21,237
الالتزامات الجارية
الالتزامات الضريبية
14,293
25,892
التزامات الإيجار
5,361
5,189
التزامات العقود
10,975
10,746
الذمم التجارية الدائنة والذمم الأخرى
43,558
45,156
الالتزمات الأخرى
50,225
74,889
إجمالي الالتزامات الجارية
124,412
161,872
إجمالي الالتزامات
136,223
183,109
إجمالي الالتزامات وحقوق ملكية المساهمين
521,941
614,776
شركة "إم واي تي هولندا الخاصة المحدودة"
البيانات الموحدة للتغيرات في حقوق الملكية
(المبالغ بآلاف اليورو)
(بآلاف اليورو)
رأس المال المكتتب
احتياطي رأس المال
العجز المتراكم
احتياطي تحويل العملات الأجنبية
إجمالي حقوق ملكية المساهمين
الرصيد اعتباراً من 1 يوليو 2020
1
91,008
(28,234)
1,602
64,377
صافي الخسارة
-
-
(32,604)
-
(32,604)
الدخل الشامل الآخر
-
-
-
-
-
الخسارة الشاملة
-
-
(32,604)
-
(32,604)
زيادة رأس المال-العرض العام الأولي
-
283,224
-
-
283,224
نفقات الصفقات المتعلقة بالعرض العام الأولي
-
(4,550)
-
-
(4,550)
التعويض القائم على الأسهم
-
75,270
-
-
75,270
الرصيد اعتباراً من 30 يونيو 2021
1
444,951
(60,837)
1,602
385,718
الرصيد اعتباراً من 1 يوليو 2021
1
444,951
(60,837)
1,602
385,718
صافي الخسارة
-
-
(7,898)
-
(7,898)
الدخل الشامل الآخر
-
-
-
(74)
(74)
الخسارة الشاملة
-
-
(7,898)
(74)
(7,972)
نفقات الصفقات المتعلقة بالعرض العام الأولي
-
1,249
-
-
1,249
خيارات الأسهم المطبقة
-
369
-
-
369
التعويض القائم على الأسهم
-
52,303
-
-
52,303
الرصيد اعتباراً من 30 يونيو 2022
1
498,872
(68,734)
1,528
431,667
شركة "إم واي تي هولندا الخاصة المحدودة"
البيانات الموحدة للتدفقات النقدية
(المبالغ بآلاف اليورو)
السنة المنتهية في 30 يونيو
(بآلاف اليورو)
2021
2022
صافي الدخل (الخسائر)
(32,604)
(7,898)
تعديلات على
الإهلاك والاستهلاك
8,232
9,088
صافي النفقات المالية (الدخل)
(15,091)
998
التعويض القائم على الأسهم
75,270
52,303
نفقات ضريبة الدخل
15,534
11,734
التغيير في الأصول والالتزامات التشغيلية
ارتفاع (انخفاض) المخصصات
135
41
(ارتفاع) انخفاض المخزونات
(77,922)
16,910
(ارتفاع) انخفاض الذمم المدينة والذمم الأخرى
(215)
(3,246)
الانخفاض (الارتفاع) في الأصول الأخرى
4,281
(47,382)
(الانحفاض) الارتفاع في الالتزامات الأخرى
(1,809)
24,665
الارتفاع (الانخفاض) في التزامات العقد
4,217
(229)
الارتفاع (الانخفاض) في الذمم التجارية الدائنة والذمم الدائنة الأخرى
7,400
1,598
الانخفاض (الارتفاع) في الأصول المالية غير الجارية
-
(119)
ضرائب الدخل المدفوعة
(3,915)
(3,623)
صافي النقد الناتج عن (المستخدم في) الأنشطة التشغيلية
(16,486)
54,840
نفقات الأملاك والمعدات والأصول غير الملموسة
(2,934)
(11,923)
العائدات من بيع الأملاك والمعدات
40
-
صافي النقد (المستخدم في) من الأنشطة الاستثمارية
(2,894)
(11,923)
الفائدة المدفوعة
(4,257)
(998)
العائدات من التزامات البنوك
64,990
-
إيفاء الالتزامات من البنوك
(74,990)
-
سداد قروض المساهمين
(171,827)
-
العائدات من زيادة رأس المال- في العرض العام الأولي
283,224
-
نفقات إعداد العرض العام الأولي والصفقات
(4,550)
-
العائدات من تنفيذ تعويضات الخيارات
-
369
دفع التزامات الإيجار
(5,800)
(5,466)
صافي النقد (المستخدم في) الناتج عن أنشطة التمويل
86,790
(6,095)
صافي ارتفاع (انخفاض) النقد والمكافآت النقدية
67,411
36,822
النقد والمكافآت النقدية في بداية الفترة
9,367
76,760
تأثير تغيرات أسعار الصرف على النقد والمكافآت النقدية
(18)
(74)
النقد والمكافآت النقدية في نهاية الفترة
76,760
113,507
يمكنكم الاطلاع على النسخة الأصلية للبيان الصحفي على موقع "بزنيس واير" (businesswire.com) على الرابط الإلكتروني التالي: https://www.businesswire.com/news/home/20220915005130/en/
إنّ نص اللغة الأصلية لهذا البيان هو النسخة الرسمية المعتمدة. أما الترجمة فقد قدمت للمساعدة فقط، ويجب الرجوع لنص اللغة الأصلية الذي يمثل النسخة الوحيدة ذات التأثير القانوني.
الرابط الثابت
https://www.aetoswire.com/ar/news/1909202227112
جهات الاتصال
جهات الاتصالات لعلاقات المستثمرين
شركة "ماي تيريزا دوت كوم"
ستيفاني موينز
هاتف: +49891276951919
البريد الإلكتروني: investors@mytheresa.com
أو
"سوليبوري ستراتيجيك كوميونيكايشنز"
دينا فرايدمان/ماريا ليكوريس
هاتف: +18009297167
البريد الإلكتروني: investors@mytheresa.com
أو
جهات الاتصال الإعلامية للعلاقات العامة
شركة "ماي تيريزا دوت كوم"
ساندرا رومانو
جوّال: +4915254725178
هاتف: +4989127695236
البريد الإلكتروني: sandra.romano@mytheresa.com
أو
جهات الاتصال الإعلامية للصحافة المتخصصة بالأعمال
شركة "ماي تيريزا دوت كوم"
ألبيرتو فراغوزو
جوّال: +4915238297355
هاتف: +49891276951358
البريد الإلكتروني: alberto.fragoso@mytheresa.com
